天鼎投資抓熱點:環保部謀劃新一輪督察

 1.環保部謀劃新一輪督察 力推農村環境綜合整治

環保部部長李干杰23日在記者招待會上表示,目前環保部正在對首輪前四批督察進行充分總結,為后續開展第二輪做好準備。下一步,我國環保工作將可能以環保督察的制度化建設、加快出臺《土壤污染防治 法》并進一步完善環保的法制建設、升級大氣污染治理 “打贏藍天保衛戰”等為抓手。關于實施鄉村振興戰略,李干杰表示生態環境的改善是其中的重要部分,目標是到2020年完成20萬個村的環境綜合整治。

  天鼎投資推薦標的:

  鐵漢生態(300197)在新疆托克遜縣中標了11.17億元生態保護 與美麗鄉村 建設PPP 項目;

  嶺南園林(002717)作為聯合體牽頭人中標了云浮市云安區省定貧困村創建新農村示范村建設工程;

  中原環保(000544)日前出資5100萬元成立合資公司,開展農村污水處理業務。

  視源股份(002841):短線操盤持續處于黃帶上方;個股操盤持續大于50;機構底牌接近100建倉區。

  2.中移動或近期啟動集采 光纖光器件需求望提升

按照歷年集采節奏,中移動近期有望啟動2018年光纖集采。從其寬帶建設力度來看,2018年光纖需求或大幅增長。另外,5G 網絡有望于2019年開始建設,前傳中傳回傳將會帶來新的光纖需求。

  天鼎投資推薦標的:亨通光電(600487)、中天科技(600522)、烽火通信(600498)等為光纖光纜行業龍頭。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

江蘇天鼎:主力建倉手法之橫向盤整建倉

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  主力建倉手法之:橫向盤整建倉

在經過漫長的下跌調整后,股價到了一個底部區域,莊家開始介入悄然建倉,使得股價逐漸止跌企穩,但股價并沒有形成上升走勢,而是出現橫向盤整格局。由于莊家在這一區域調動資金進行收集,強大的買盤使股價表現得十分抗跌,圖形上形成一個明顯的平臺整理區域,但股價方向不夠明確。

這種方式往往持續時間較長,一兩個月、半年,甚至更長,期間股價起伏不大,盤面極度疲軟,成交量持續萎縮。但是,如果單純橫盤的話,將使得市場中的拋盤迅速減少,很快就會出現沒人拋售的現象,這時只能采用震蕩的手法,驅逐部分意志不堅定的投資者,成交量會略有活躍跡象。但由于沒有大陽線、大陰線,不容易引起短線投資者的注意,使得莊家在橫盤中吸貨的意圖得到極好的隱蔽。其主要盤面特征如下。

(1)股價處于相對低位。所謂低位就是說這只股票已經經過了長期的下跌,見頂后股價跌幅在50%以上,有時候跌幅甚至超過70%。通常股價跌幅越大,下跌時間越長,見底企穩的可能性越大。

(2)盤整時間相對較長。一般情況下,中線莊家的橫盤時間在一兩個月以上,有的長達半年甚至更長。通常橫盤的時間越長,割肉盤就越多。散戶中很少有人能看著手上持有的股票連續長時間紋絲不動而無動于衷的,因為大盤在此期間肯定是來回好幾次了。通常,大家都會割肉去追隨強勢股,以期獲取短線利潤,莊家則恰恰希望這種情況出現,悄悄地接納廉價籌碼。

(3)整理期間成交量低迷。莊家橫盤吸貨時基本沒有明顯的放量過程,如果在某一時段莊家吸籌過快,就很容易導致股價出現波動。而且,成交量一旦放大,容易引起市場的關注。莊家在沒有完成吸籌任務之前,并不希望大家看好這只股票。所以,總是少量的一點一點地吃進,盡量避開大家的視野。當然,偶爾會出現脈沖放量的情況,就是隔一段時間,出現一兩根小幅放量的中陽線。但事后股價不漲反跌,大大出乎人們的意料,過幾天大家自然又將它忘記了。

(4)震蕩幅度相對較窄。一般來講,橫盤總是發生在一個較小的箱體中,這個箱體上下幅度不大,一般在20%以內。但上下的差價,也是很長時間才能見到,短期內根本無利可圖,不會吸引短線跟風盤。在大部分的時間里,上下不過10%,誰也沒興趣去做。莊家連續吸籌一段時間后,股價上升了一點,為了降低成本,一般會在三、五天時間內,把股價打回原處,然后重新再來。不過,有的莊家很狡猾,做出的箱體十分不規則,震蕩的周期來回變,振幅也不固定,有時候根本觸不到箱體的上下邊沿。

這種走勢的陰謀在哪里呢?最大的陰謀就在于莊家以時間取勝,在長時間的橫盤過程中,折磨持股者的信心,拖垮投資者的意志。持股者無利可取又費時間而出局,持幣者因無錢可掙而不愿入場,從而實現建倉目的。經過一段時間的橫盤震蕩后,莊家大約完成了70%~80%的總建倉計劃,距離整個建倉計劃只差一點了。這時盤面上可能會出現以下三種走勢。

  江蘇天鼎認為第一種走勢:莊家在盤整中完成主倉期后,故意向下打壓股價制造空頭陷阱,在打壓過程中繼續逢低建倉,然后進入爬高階段。在此過程中全部完成建倉計劃,股價開始進入上漲行情。

  寧波建工(601789):股價見頂后逐波走跌,2017年4月11日開始再次出現大幅下跌,然后進入較長時間的弱勢筑底走勢,這時莊家悄悄入場逢低吸納籌碼。股價在5元上下作窄幅波動,呈現橫向震蕩走勢,持續時間長達3個多月。

在這段時間里,大盤處于上漲走勢之中,而該股卻絲毫沒有上漲跡象,一些前期被套的持股者經不住長時間的震蕩折磨,而選擇了退出換股操作,特別是一些激進的投資者被套后斬倉出局。此時,持幣者一般也不會選擇這樣的弱勢個股作為操作對象,一些搶反彈的投資者由于沒有出現持續上漲而將籌碼還給了莊家,所以莊家在橫盤中建倉效果非常好。

7月17日,在建倉末期制造了一個空頭陷阱,莊家采用了向下打壓手法,將股價大幅壓低,造成技術破位走勢,形成恐慌的盤面氣氛。這時又有一部分人拋售出場,而莊家悉數吃進,隨后幾個交易日里股價重新回升到前期盤區之內。這樣莊家就能順利地吸納到低價籌碼,成功地完成了建倉計劃。

7月25日,一根大陽線拔地而起,預示該股將進入一段盤升行情,大家不妨積極關注。

這種建倉手法在實盤中經常見到,一些實力強大的長線莊家大多采用這種手法建倉,而且這種建倉方式大多出現在一些冷門股或大盤藍籌股里。在小市值個股里,由于股本小,莊家很少采用這種手法。

在實盤操作中,投資者遇到這種橫盤建倉時,可采取以下投資策略。

(1)已經介入的持股者,不宜盲目殺跌,應當學會與莊家比耐心、比意志。當然,這也是無奈之舉。其實,莊家花巨資入場炒作,不會等待太長的時間,如果時間拖得過長勢必增加坐莊成本,這對莊家來說是不合算的。因此莊家建倉后,股價上漲是遲早的事。

(2)持幣者不要急于介入,保持觀望,養精蓄銳。一旦時機成熟,立即行動,以80%左右的倉位介入,波段滾動操作。

(3)如果是短線高手,找準中軸位置,以前期高、低點作為參考點進行高拋低吸。在建倉階段的利潤目標不要過高,定在10%左右,倉位控制在30%左右,一旦被套切莫補倉。

(4)如果是戰略性投資者,不妨在低位跟隨莊家逢低少量吸納。倉位控制在15%以下,中線持有,與莊共舞,漲跌不為所動。

  江蘇天鼎認為第二種走勢:莊家直接將股價向上盤升,經小幅爬高后出現洗盤整理。在洗盤過程中繼續吸貨,完成清洗浮動籌碼和加倉目的后,股價拉高進入主升段行情。

  招商銀行(600036):作為藍籌大金融股,在2017年2月至4月這段時間里,股價在一個平臺區域運行,盤面波動幅度非常小,許多散戶對這樣盤面并不感興趣,而這期間莊家卻大量吸納籌碼,成功地完成主倉建倉計劃。

當建倉接近尾聲時,莊家并沒有采取打壓的手法,而是直接采用向上突破方式。5月12日,一根大陽線向上突破長期盤整區域,但股價并沒有出現持續的上漲行情,而是進入短暫的洗盤走勢,也是突破后的正常回抽現象,此時莊家繼續完成了加倉計劃。然后,股價逐波向上盤高,走出一輪盤升牛市行情,截止7月26日仍然運行于上升通道之中,累計漲幅已經超過40%。

在這只股票里,莊家的建倉意圖同樣是通過長時間震蕩整理來折磨散戶,不同之處就是加倉期出現在股價拉高之后,讓散戶獲得小利出局,以此達到洗盤和加倉目的,一舉兩得。因為,有的散戶受到前期長期被套后,對于虧損心有余悸,害怕股價再次下跌,當股價停止上攻并出現震蕩時,這部分散戶就會做出減倉或退出的決定。另外,部分在低位介入的散戶,當股價出現停止爬高時,就會迅速落袋為安,所以莊家很容易拿到這部分籌碼。

在實盤操作中,莊家完成建倉后直接拉高的做法所占的比例也是比較大的,特別是一些資金實力雄厚的莊家經常采用這種手法建倉。而短線莊家或游資莊家很少采用這種方式,因為這類莊家講的是速度,不會在建倉階段花費很長的時間。投資者對莊家的性質要有一個適當的了解和掌握,這樣才能摸準莊家的脾性,更好地與莊共舞。

  江蘇天鼎認為第三種走勢:莊家在橫盤震蕩過程中,順利地完成主倉建倉計劃,甚至超過了主倉建倉計劃要求。這時可能直接進入主升段行情,這類莊家資金實力往往非常強大,且坐莊手法極其兇狠。

  遠望谷(002161):該股見頂后出現長時間的下跌調整,累計跌幅超過77%,2017年6月股價企穩后進入橫向震蕩整理走勢,莊家大量吸納低價籌碼,但由于股價已經下跌到低位,散戶止損盤已經不多,這時莊家就采用橫盤加震蕩的手法與散戶捉迷藏,讓散戶失去持股信心,不少散戶經不起折騰而將籌碼拋給了莊家,經過一段時間的橫向窄幅震蕩后,股價在7月4日拔地而起,出現一波快速拉升行情。

在這只股票里,莊家的陰謀就是通過橫向震蕩來磨滅散戶的意志和信心。雖然在低位,但股價長時間漲上不去、也跌下不來,盤面不溫不火,成交量時大時小,多數技術指標進入“盲區”。散戶很難在這段時間里獲利,從而使散戶產生強烈的換股欲望,最終悻悻地拋售離場。莊家則如愿以償,將籌碼收于囊中,順利地完成建倉計劃。

在實盤操作中,投資者遇到這種橫盤建倉時,可采取以下投資策略。

(1)前期套牢者,堅決持股不動,等待解套或獲利機會。

(2)場外持幣者,密切關注,不要急于介入,免得受莊家折磨,等待入場信號。一旦突破盤整區域,則立即介入。

(3)如果是短線高手,以前期高低點作為參考點進行高拋低吸,利潤目標在10%左右,倉位控制在30%左右,一旦股價向上突破,則加倉操作。

(4)如果是戰略性投資者,在橫盤期間少量低吸,倉位控制在15%以下。當股價向上突破后,倉位可以加大到80%以上,并一路持有到賣出信號出現時離場。

(5)橫盤時間越久,突破的威力越大,上漲幅度也越大。并且,盤局打破之后,如果得到成交量的積極配合,則上升力量強大,股價狂升的可能性更大。

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天鼎證券:醫藥“牛市”行情開啟(附股)

過去一周,醫藥板塊經歷了2017年以來少有的“牛市”行情,單周漲幅超過4%,在28個一級行業中位列第二位,這一方面與消費板塊整體性表現有關(家電和食品飲料漲幅也分列第一和第三位),也與政策催化(特別是中辦國辦下發的《關于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫療器械創新的意見》)密不可分。

 天鼎證券認為:從目前來看,醫藥板塊的估值溢價率與機構配置依然處在較低水平。預計醫藥板塊配置比例扣除行業基金后在6-7%,處于標配附近;而按照醫藥板塊當下估值推算,板塊對應2018年估值水平已經在30倍以內(考慮到部分中小創公司估值依然高企,龍頭企業的2018年整體估值已處在具吸引力的區間),醫藥對于扣除銀行后全部A股的估值溢價率依然穩定在30-40%,位于2010年以來的低位。因此綜合來看,醫藥板塊在10月份依然有較好的性價比,在一個波動不大的震蕩市中醫藥仍是具有內生性增長的機構配置的良好選擇。

在過去這幾個月里,醫藥板塊整體表現并不是很好,數據顯示,截止到10月9日,自6月1日以來在28個申萬一級行業中,醫藥生物行業的漲幅僅僅只有5.49%。與鋼鐵、有色和食品飲料等堪稱牛市的表現相比,醫藥板塊的表現著實令人沮喪。

令人欣慰的是,10月8日國務院辦公廳印發了《關于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫療器械創新的意見》(簡稱“《意見》”)。這對醫藥行業來說是件大事,《意見》從改革臨床試驗管理、加快上市審評審批、促進藥品創新和仿制藥發展等六個方面鼓勵藥品、醫療器械創新。

對此,興業證券做出的解讀是,《意見》是近年來醫藥領域涵蓋面極廣,指導性極強的重要政策,將為創新醫療器械、CRO、創新藥、海外制劑等細分領域帶來結構性機遇。

  關于后市的投資機會,天鼎證券認為可從下面四條主線去分析:

1.政策利好程度提升有望較好地推動醫療器械創新研發進展,激發醫療器械研發潛力,擁有強大醫療器械研發能力和豐富在研產品儲備的醫療器械龍頭將更好地受益于政策紅利,建議關注安圖生物、邁克生物、樂普醫療等CRO行業。

2.備案制度開源擴容,提升產能,有望加大訂單消化能力,激勵政策充分調動臨床試驗機構積極,程序優化提高速度,并且境外的臨床試驗數據也能被用于申報注冊申請,有望加快訂單完成速度,尤其利好涉及境外多中心業務的CRO 企業,如泰格醫藥、藥明康德等。

3.在《意見》中,創新藥優先審評等政策紅利得以加強鞏固,又新增專利補償、藥品試驗數據保護制度,且創新藥與通過一致性評價的優質仿制藥可及時調整納入醫保目錄與藥品集中招采,多重利好為創新藥企業和優質仿制藥企業提供更有利的政策環境,減少了其高額研發投入下的后顧之憂,利好標的恒瑞醫藥、康弘藥業、華東醫藥、樂普醫療等。

4.海外多中心取得的符合中國要求的臨床試驗數據可直接用于國內新藥申報,進一步加速優先審評進度,利好海外制劑標的普利制藥、華海藥業等。另一角度看,注射劑再評價工作首次提上日程,力爭在5 至10 年基本完成,參照固體制劑一致性評價政策,注射劑海外制劑轉國內報批企業有望直接視為通過再評價工作,普利制藥同樣值得關注。

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天鼎證券:社保基金進多家公司 績優股是主要增持對象

目前來看,社保基金新進多家上市公司,而對于已持有的個股增減持幅度不大。

從行業而言,社保基金持股所處行業較為分散,既有建材、電力、能源等傳統領域,也有各類新興產業類公司,而就個股而言,社保基金增持的較多是業績較為穩定的“績優股”以及各個細分行業的龍頭股。

數據統計顯示,在已披露三季報的上市公司中,社保基金共重倉持有56家公司的股份。其中,社保基金新進了18家上市公司的前十大股東名單,增持了10家上市公司,減持了15家公司。

從已披露的三季報情況來看,社保基金對于已有持倉的變動比例不大。在社保持倉中,有27只社保基金對22家上市公司的持股保持不變。同時,對于已持倉個股的調倉幅度變動也不大。

在增持方面,社保基金增持比例最高的是開潤股份,社保102組合增持股份數占其流通股的2.33%,社保基金404組合增持比例則為2.19%,兩者合計,增持比例達4.52%,開潤股份是被社保基金組合增持比例最高的公司。

除此之外,社保基金對于錦富技術、北新建材、東方海洋的增持也均超過流通股比例的1%。但除此以外,社保基金對其他公司的增持比例都比較低,均未超過1%。

在調減方面,承德露露被社保104組合調減了2.46%,安納達和光迅技術被社保604組合與113組合減持了1.42%和1%,其余個股的調減幅度均未超過1%。

從社保基金新進前十大股東的公司來看,大多是績優公司,其中,中材科技、廈門鎢業、祁連山、創新股份都有兩只社保基金同時新進前十大股東。其中中材科技和廈門鎢業的前三季度凈利潤均同比增長在200%以上,祁連山的凈利潤同比增長也超過180%,而創新股份則正在重組過程之中。

同時,牧原股份也獲得社保基金很大青睞。社保基金108組合新進其前十大股東,持倉該公司1980萬股,占公司流通股比例的3.29%。三季報顯示,該公司前三季度業績增長有限,但是有券商研究指出,由于豬價年底存回暖預期,因此四季度相關公司的業績有望出現回暖而且牧原股份本身的養殖規模正在快速增加,出欄量正在持續擴張。

此外,立訊精密、萬華化學、蘭石重裝等績優股或行業龍頭公司也都出現了社保基金新進前十大股東的情況。其中,立訊精密自10月以來已經又創出新高,三季度新進的社保基金,現在已有不少浮盈。

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天鼎證券:市場需要放量挑戰3410點的新高

今日大盤高開高走,尾盤收出一根小陰十字星,成交量小幅放大。盤面上看,裝飾園林、維生素、OLED概念、風沙治理、抗流感等概念板塊漲幅居前;截止收盤,滬指漲0.06%,深成指漲0.60%。

技術上看,今日指數小幅高開后盤中一直圍繞10日均線附近維持窄幅震蕩整理態勢,縮量運行于5日均線上方,尾盤勉強收在10日均線附近,今日市場個股漲多跌少,盤中最高上沖到3385點附近,最低下探到了3374點附近,全天市場呈現窄幅震蕩整理格局。

今日走勢來看,指數在10日均線附近維持窄幅震蕩整理,尾盤小幅放量走高,市場重心略有上移,多方略占優勢,短期內只要指數有效站穩10日均線上方。那么本周指數突破前期新高3410點的概率較大。明日市場有望繼續反彈,同時關注市場成交量的變化。

繼續關注3366點的支撐,3410點的壓力。投資者尋找適合自己的模式在股市中不斷的沉淀自己。魅仙兒堅持看好中國芯概念的中期成長機會!

股票市場的機會是跌出來的。不建議大家盲目殺跌,手中低位個股可以持股等待反彈。對于所有炒股的散戶來說,市場最大的風險就是大盤和個股的大幅上漲,頂部形態出現的時候需要理性對待市場,逢高減倉。同時,日線圖顯示,MACD指標運行于零軸上方,綠柱子短;KDJ指標處于相對低位,即將形成金叉向上,技術上需要反彈。股票市場本身就是一個博弈的市場,一個機會與風險并存的市場。機會是市場下跌過程中產生的,風險是市場上漲過程中形成的。 不要一味的看多或者看空市場,指數震蕩過程中把握好市場節奏。

做股票要有自己的原則,有自己的立場!手中的低位籌碼耐心持有,高位風險的個股果斷離場!

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天鼎證券:以短線心理參與熱點炒作

本周將是上市公司三季報披露的高峰期。根據滬深交易所定期報告披露時間安排,下周將有2188家公司披露三季報業績。

天鼎證券報統計發現,有1445家公司進行了業績預披露,其中448家預增,394家略增,122家續盈,90家預減,85家扭虧,155家略減,72家續虧,50家首虧,29家表示不確定。

從業績增幅來看,有24家公司前三季凈利潤同比增速下限超過10倍,其中黑貓股份扭虧,主營炭黑產品價格上漲,毛利率提升,業績大幅增長,預計前三季度凈利潤3.15億元至3.35億元,增長幅度為76.37倍至81.16倍;智飛生物預計前三季度凈利潤2.8億元至2.95億元,增長幅度為40.41倍至42.63倍;此外,啟明信息、海德股份、甘肅電投等都增長30倍以上。

而首虧、續虧公司中,確定凈利潤同比下滑在1000%以上的有9家公司,ST亞太和易成新能前三季度凈利潤下滑均超過4000%,人人樂、深圳惠程、衛士通、德奧通航等首虧公司都產生巨幅虧損。

首先需要回避業績可能不好的公司

就短線熱點來看,自然是上海貿易港,自由貿易港,一般享有免征全部或大部關稅等優惠待遇,如果給予上海類似于新加坡及香港的自由港政策,勢必將使得上海港口成為更有影響力的國際貨物集散地,加快整個長三角地區的人口流動性,從而促進整體經濟發展。畢竟長三角(江浙滬)、是除了珠三角(廣東)和京津冀之外的中國經濟的三個增長極!

不過這顯然屬于老瓶新裝,如果上周五沒參與的,追高意義不大!之前底部的時候我們一再提示看好上港集團,周五一看,也差不多有50%的漲幅,所以很多時候,慢牛也是牛,不要拿村長不當干部啊!

另外,6月22日,上海市政府與特斯拉就特斯拉在上海建廠事宜達成協議并簽署協議。根據協議,新工廠將會落在上海臨港,這與此前外界所傳的一樣。

目前得到消息是,上海有三家集團在爭奪這次合資機會,包括臨港集團、國盛集團、上海電氣(停牌,診股)集團。其中,上海電氣集團是上海臨港集團控股股東,目前,上海臨港股票漲停,其余特斯拉概念股也出現明顯拉升。

這個熱點短線也將受到資金的關注

最需要注意的還是指數,由于大部分資金擔心會議后下跌,所以,上周不少資金流出,觀察會后情況,不要盲目追高!

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江蘇天鼎:逾250家公司本周披露三季報 資金已提前布局

根據過往慣例,A股公司財報披露往往呈現“靚女先嫁”的景象,基本面優異的公司喜歡提前披露財報,而業績不佳的公司披露期會相對延后。

據統計數據顯示,本周預計有259家上市公司披露2017年三季報。值得注意的是,部分個股國慶節以來備受資金青睞,已被提前“布局”。

  259家公司

  本周披露三季報

數據顯示,本周約有259家上市公司披露三季報,其中已有199家公司披露了三季報業績預告,其中預喜的公司高達156家,占比78%。分類型來看,62家預增,61家略增,8家扭虧,25家續盈。高比例的預喜公司,仍顯示A股上市公司普遍遵循“好消息提前披露”的規律。

即將在本周披露三季報的公司中,業績預告顯示,目前已有33家公司凈利潤同比最大預增幅度超過100%(剔除扭虧公司,下同);14家公司凈利潤最大增幅達200%以上;4家公司有望實現最大超過10倍的凈利潤增幅。

江蘇天鼎認為:從凈利潤大幅增長的原因來看,天山股份指出,受益于2017年公司主營產品銷價銷量均較去年同期有所上升,預計前三季度凈利潤約2.7億元;昨晚,天山股份已披露三季報,公司前三季度凈利3.14億元,同比增長7151%;另外,雪峰科技公告稱,得益于宏觀經濟影響、產品產銷量增加,銷售毛利較同期增長,公司加強財務管理且三季度屬于經營旺季,公司業績快速增長。

需注意的是,凈利潤預計大幅增長的公司并非全部受益于自身主營業務的增長。其中,錦富技術就提到,今年前三季度公司通過處置子公司東莞錦富迪奇電子有限公司的土地與房屋,產生資產處置收益,預計非經常性損益對利潤的影響金額在1800萬元~2300 萬元左右,而錦富技術預測前三季度凈利潤變動范圍為3000萬元~3500萬元。

  資金提前布局

隨著三季報的披露,市場資金已經將關注焦點放在那些成長型但股價尚未暴漲的個股身上,尤其是三季報業績向好或預期向好的公司。

上述259家上市公司中已有部分公司獲資金提前布局,統計數據顯示,節后以來,13家公司備受青睞,資金累計凈流入額均超過1億元。

具體來看,立訊精密節后資金累計凈流入4.94億元,排名首位;安通控股資金凈流入額達4.29億元,緊隨其后;另外,華蘭生物和東方海洋兩只個股資金凈流入額均超過2億元。股價表現方面,節后以來,除了凱瑞德股價出現小幅下跌外,其余12股均呈現上漲,其中安通控股、東方海洋、錦富技術等個股累計漲幅超過10%。

江蘇天鼎認為,2017年以來,北上資金以及QFII(合格境外機構投資者)的投資風格成為市場主流之一, A股的對外開放是大勢所趨,對績優股的追捧或許才剛剛開始。另外,他還建議,業績分析是系統全方位的工作,業績增速非常重要,但業績分析應該涵蓋盈利質量、盈利能力、盈利持續等方面,因此,投資者應互相印證各個主要指標,綜合預測個股業績增速情況。

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天鼎證券:政策體系加速形成 農業供給側改革主題迎風口

農業供給側改革自2015年底中央首次提出后,相關政策便開始密集出臺,今年中央“一號文件”重點聚焦農業供給側改革,使改革提升到新高度。目前正深入推進的農業供給側結構性改革,政策體系正加速形成。日前獲悉,根據此前規劃,政府將在今年內對糧食主產區利益補償機制進行進一步完善。

加上此前通過和發布的幾個重磅文件,政策的指向性和精確性在逐漸提高,主要方向就是要通過調整資金投入結構,達到綠色生態和長效發展的改革目的。

今年是推進農業供給側結構性改革的關鍵年。據了解,在資金投入結構調整方面,政策主要是要改革財政支農投入機制,探索建立涉農資金統籌整合長效機制,落實以綠色生態為導向的農業補貼制度等。其中一項重要任務,就是要出臺實施完善糧食主產區利益補償機制的意見。

中國社科院農村發展研究所研究員李國祥表示,完善糧食主產區利益補償機制的意義在提高地方政府在農業供給側改革中的積極性。以前地方政府由于財政困難,認為搞農業劃不來,沒有改革的積極性。現在農業供給側改革就是要促進農業轉型、解決結構性失衡,推動農業由數量向質量、安全、可持續的方向發展。中央財政通過調整利益補償機制、加大轉移支付力度等來緩解地方政府財政困難,保障糧食主產區的利益,使地方更好地發展農業。

除今年底前要出臺并實施完善糧食主產區利益補償機制的意見外,其他農業供給側結構性改革相關政策此前也陸續推出。8月29日,中央全面深化改革領導小組第三十八次會議審議通過《關于探索建立涉農資金統籌整合長效機制的意見》,提出要加強財政支農政策頂層設計,推進行業內資金整合與行業間資金統籌相互銜接配合,切實提高國家支農政策效果和支農資金使用效益等。

國慶節前,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關于創新體制機制推進農業綠色發展的意見》,更是黨中央出臺的第一個關于農業綠色發展的文件,是指導當前和今后一個時期農業綠色發展的綱領性文件。農業部部長韓長賦表示,當下農業主要依靠資源消耗的粗放經營方式沒有根本改變,推進農業綠色發展成為農業供給側結構性改革的主攻方向,兩辦出臺的文件描繪出推進農業綠色發展的“路線圖”“時間表”,首次全面提出農業綠色發展的總體目標,并首次明確提出農業綠色發展的四方面任務,還首次系統提出推進農業綠色發展的體制機制安排,對推進農業供給側結構性改革和農業綠色發展具有深遠意義。

值得一提的是,在改革投入結構同時,農業生產結構的政策調整也在同步推進。今年的政策重點是積極穩妥推進糧食等重要農產品價格形成機制和收儲制度改革,堅持并完善稻谷、小麥最低收購價政策,完善棉花目標價格政策,調整大豆目標價格政策等。

國務院辦公廳日前印發《關于加快推進農業供給側結構性改革大力發展糧食產業經濟的意見》,明確大力發展糧食產業經濟的總體要求、重點任務和保障措施。這是國辦印發的糧食產業經濟方面的第一個專門文件。《意見》明確發展糧食產業經濟的重點任務。

一是培育壯大糧食產業主體,增強糧食企業發展活力。二是創新糧食產業發展方式,促進全產業鏈發展。三是加快糧食產業轉型升級,增加綠色優質糧油產品供給。四是強化糧食科技創新和人才支撐,加快推動糧食科技創新突破。五是夯實糧食產業發展基礎,建設糧食產后服務體系。

我國農村土地制度改革已進入階段性總結及開啟下階段試點的新時期,未來多項改革聯動推進將成主線,將改革措施提煉上升為制度性安排和長效化機制,建立兼顧國家、集體、個人的土地增值收益分配機制,將仍是改革要關注的核心問題。

近期各地在農業供給側改革上動作頗多,上海、海南、安徽、廣西等地,都公布農業供給側改革的相關措施和工作進展。業內認為,2017年中央一號文件提出深入推進農業供給側結構性改革,預計隨著高層會議以及政府相關會議的召開,農業將成供給側改革的重要推動領域,相關產能優化、結構調整的政策措施將密集落地。

天鼎證券認為,隨著三季報進入披露期,市場風格重新聚焦到業績確定性高增或超預期的標,建議精選子板塊龍頭的同時,關注四季度政策主題。目前農業各子板塊龍頭業績表現優異且估值仍具有吸引力,預計四季度將延續高增長態勢。建議重點關注隆平高科、生物股份,以及業績高增的飼料龍頭大北農、海大集團等。

四季度進入農業政策密集發布期,建議關注種植業板塊主題性機會,建議重點關注蘇墾農發(實際參與土地流轉)、海南橡膠(積極嘗試多樣化種植)、北大荒(糧食價格上漲預期)、隆平高科(雜交水稻種子換代升級驅動內生增長)等。

9月來,農業相關政策頻出,而四季度又是傳統的農業政策旺季,多種扶持政策也會相繼出臺。隨著四季度農業政策進入密集發布期,預計相關板塊也將迎來政策投資主題。種植業方面,農業供給側結構性改革要求增加優質農產品供給,提高供給質量和效率,天鼎證券建議關注種植業龍頭如海南橡膠、新賽股份等。養殖業方面,環保壓力之下迫使散養戶退出,養殖業規模化程度和市場集中度都將提升,再加上通脹預期,看好豬肉和禽產業鏈,建議關注溫氏股份、民和股份等。農業基建方面,發展現代農業建設和規模化經營,基建的短板急需補齊,相關行業包括農田建設和水利設施市場前景看好,建議關注新界泵業、利歐股份等。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

天鼎證券:資金能否持續流入是后市關鍵 兩融余額回升明顯

上周,滬深兩市呈現偏強運行的態勢,截至周五,主要指數方面全線上漲。兩融余額也實現企穩回升,截至10月12日,滬深兩融余額已經達到9949.87億元,萬億元大關“遙遙在望”。分析人士表示,一方面,這一情況的出現也得益于基本面情況向好;另一方面,由于場外資金看多做多意愿的重新上升,兩市雖未脫離震蕩區間,但已出現了蓄勢向上的跡象。

  兩融余額“四連升”

節后首周,兩市總體偏強震蕩,在此背景下,兩融余額出現企穩回升態勢。截至10月12日,滬深兩市兩融余額報9949.87億元,出現了“四連升”的強勁態勢。

由于假日期間海外股市普漲極大激發了A股市場的投資熱情。節后首個交易日,兩融余額報9858.72億元,自節前低點出現明顯回升,一舉扭轉了兩融余額連降的悲觀局面。雖然近期兩市仍未脫離此前的震蕩區間,但兩融余額出現的“四連升”,清楚地表現出場外杠桿資金被再度被激發出的做多熱情。

兩融作為場內加杠桿行為,很大程度上反映了市場情緒和參與主體對大盤走勢的預期。而從融資買入額角度看則更加直觀,每一次指數上行,同時都能看到融資買入額走出更陡峭的斜率。從融資余額來看,截至10月12日,兩市融資余額自節前低點時的9657.01億元回升至9902.25億元。而在兩市融資余額逐日攀高之際,近期兩市的融券余額卻也保持了連升的態勢。截至10月12日,兩市融券余額報47.63億元。與節前低點時37.97億元的水平相比回升明顯。

天鼎證券表示,融資、融券余額呈現出的同漲格局,一方面,體現出了在兩市的震蕩行情中,多空雙方力量對后市也不斷加大押注力度。在多方蓄勢3400點關口的同時,空方力量也在集結隨時準備伺機反撲。另一方面,近期場外杠桿資金的入場一定程度上彌補了場內主力資金凈流出所造成的資金缺口,但由于融資余額回升速度的放緩,是否保持連升態勢將是后期觀察的主要焦點。

天鼎證券指出,一方面,個人和機構投資者新增資金較為平穩,兩融余額繼續回升,陸股通等外資流入趨勢依然較強。另一方面,雖然產業資本轉為凈減持,但股權融資規模大幅收縮。疊加近期全球經濟數據向好,國內PMI超預期回升,央行“遠期”定向降準,三季報盈利增速仍維持較高水平,政策預期支撐仍在。整體來看,10月市場環境仍較溫和,風險偏好料仍有支撐。因此,該機構認為10月市場資金供需仍有望維持偏“暖”格局。

  資金仍是后市關鍵

據數據,上周28個申萬一級行業中,共有27個行業板塊獲得融資凈買入。其中,電子、非銀金融、汽車、通信和計算機這五個行業板塊的融資凈買入金額居前。分別獲得凈買入31.77億元、21.96億元、21.29億元、19.81億元和18.98億元。而從上周融資凈買入額前五位的標的來看,京東方A、北京城建、中國平安、贛鋒鋰業和中興通訊五只個股居前,凈流入金額分別為6.13億元、5.30億元、5.15億元、4.82億元和4.59億元。

一方面,上周主力資金凈流出居前的板塊中是有色金屬、通信、化工、非銀金融、汽車這五個板塊,而融資凈買入居前的板塊中,同樣出現通信、非銀金融、汽車三個行業。另一方面,兩市成交量也呈現出縮量態勢。此外,從上周的實際交易來看,申萬一級行業中,融資凈買入居前的電子、非銀金融、汽車、通信和計算機這五個行業板塊的漲(跌)幅分別為1.85%、0.41%、2.36%、-0.34%和2.90%。分析人士表示,由于盤面熱點過于頻繁的切換,“賺錢效應”相對較差,觀望氣氛仍未徹底消散,當前市場大體上仍處于存量資金環境騰挪上行的范疇,站在當前時點對資金情況的觀察仍是關鍵。

針對后市,中金公司指出,三季度不同風格的指數出現持續的反彈,以大盤股為代表的上證50和滬深300指數進一步創出2016年以來的新高,而創業板指數在出現較大幅度的下跌后也迎來較大幅度反彈。往未來看,中金公司認為,在基本面和估值提升的驅動下,股指或仍有上行空間。

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江蘇天鼎:環保漲停秀

周五,沉寂多時的環保板塊強勢崛起,上演了一把“漲停秀”。

周五盤中,環保板塊漲逾5%,包括環能科技、天域生態、偉明環保、博士科等多達19只環保股漲停,此外還有10余股漲逾5%。為何是此時?為何是環保板塊?

  江蘇天鼎認為多因素刺激環保板塊大爆發

1.放眼今年內,其實環保板塊表現并不出色。數據顯示,截至10月12日收盤,環保板塊今年的漲幅為5.63%,不僅遠遠落后于小金屬、鋰電池、5G概念等概念板塊,也不如上證指數9.24%的漲幅,因此,環保板塊相對滯漲,和本周同樣異軍突起的醫療保健板塊、軍工板塊一樣,存在較強的市場修正動力。

2.我們知道,“十八大”以來生態文明建設被賦予前所未有高度。中國環境監管執法體系已經得到重構。2015年新環保法實施后,垂直監管、排污許可證、環保稅法等相繼出臺,“大氣+水+土”三大戰役也有序開展。環保監管體系日趨完善,中央環保督察制度有望常態化。環保板塊未來將持續享受政策紅利。

3.三季報本周已經拉開帷幕,而更重要的是近期正值三季報發布的時間窗口。從目前已經發布預告的環保行業上市公司看,園林生態、環境監測、水環境治理等相關公司的業績情況有望繼續向好,行業增速全年超過20%是大概率事件。另外,國慶長假前夕,央行宣布定向降準政策,釋放了寬松信號。資金面邊際改善有助于改善以PPP為主導模式的重資產環保公司。

  江蘇天鼎認為應多維度挑選環保金股

上面提到了環保板塊的上漲邏輯,下面來看看其中個股機會的選擇邏輯。

天鼎證券認為,以環保名義推進供給側改革,結果就是必然會引發來自工業端環保需求釋放,這也是環保行業的中期產業趨勢。天風證券認為,工業環保需求釋放傳導路徑為:

一、先關停再治理,大量被關停產能存在強烈復產訴求,以環保的名義被關停當然只能以環保的名義復產,能否追加環保投資實現污染排放有效治理必將成為評判關停企業能否復產的唯一準繩;

二、存量產能追加環保投資,中央環保督察制度的常態化使得環境約束成為工業企業能否持續經營的一個重要變量,供給改革使得存量產能盈利復蘇,必然將催生大量工業環保需求釋放。來自工業端的環保需求快速釋放,將推動中國的工業環保產業快速發展。

展望四季度和明年上半年,推進生態文明,建設美麗中國將有望得到一系列政策落地的支撐,整個環保板塊迎來良好的外部政策環境和輿論環境。與此同時,環保板塊今年前三季度表現不俗,大量業績快速增長的優質公司存在估值切換的內在需求。站在比較長的時間維度上看,多家機構認為中國的工業環保產業即將進入一個嶄新的快速發展周期,這是環保板塊最需要投資者重視的中期產業趨勢。

綜上所述,外有政策催化,內有估值切換,天鼎證券“強烈看好”今年四季度和明年上半年板塊表現,重點選股方向是工業環保方向推薦標的。

關注水環境治理板塊的東方園林、碧水源、國禎環保以及垃圾焚燒板塊的偉明環保。我們看好處在成長期的環保子板塊,關注三季報業績增長和項目落地情況:非電領域治理與監測、煤改氣、VOCs 治理、環衛、再生資源,推薦清新環境、先河環保、迪森股份、啟迪桑德、龍馬環衛。

北方即將進入冬季采暖季,不可避免的會出現一些重大污染事件,直接刺激環保股上漲。而在訂單方面,中央環保督察、水污染防治專項督導即將結束,督查中發現的問題有望在后期6個月內轉化為訂單。

具體為:碧水源(膜技術國內龍頭、 DF膜有望助力公司再次騰飛)、國禎環保(農村污水治理受益標的)、瀚藍環境(優質的現金流資產、固廢危廢業務不斷擴張)、東江環保(大量危廢無害化產能即將釋放+危廢EPC業務快速發展)。

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