天鼎證券:冬季環保限產促力水泥大漲 七股齊頭并進

冬季環保限產促力水泥大漲

天鼎觀點,在冬季環保限產支撐下,建材板塊昨日在A股市場表現活躍,中信建材指數上漲3.27%,西部建設(002302)、萬年青(000789)等個股漲停,華新水泥(600801)、海螺水泥(600585)等均漲逾8%以上。股票大漲的背后有何投資邏輯、持續性如何,成為眾多投資者關心的話題。

江蘇天鼎認為,據數字水泥網顯示,江蘇省徐州市政府印發該市鋼鐵、焦化、水泥(熟料)企業駐廠監管工作方案通知。通知所列的29家企業名單中涉及徐州中聯有限公司、徐州市龍山水泥有限公司、淮海中聯水泥有限公司,要求三家水泥企業限期停產,12月1日前停產到位。

天鼎證券認為,水泥行業在各地陸續停窯后,局部價格接近狂熱。江蘇部分地區一周連續三次調漲,周度累計上漲150-200元/噸至500-530元/噸。截至27日,全國水泥均價11月漲幅已超過傳統金九銀十。

川財證券分析師邱瀚萱日前表示,原料動力煤價格維持平穩,水泥成品價格強勢拉漲,水泥噸利潤創近五年高點。此輪水泥緊缺更多源自供應端強制收緊,關注價格飆漲后環保政策是否松動。大盤整體情緒偏謹慎,疊加11月初以來行業限產邏輯逐步兌現,警惕建材行業的短期回調壓力。江蘇天鼎觀點,不過,其繼續看好冬季限產政策為周期類企業帶來的持續性盈利支撐。

昨晚,交易所盤后數據顯示,深股通席位買入西部建設191萬元并賣出1193萬元;兩機構席位買入萬年青2859萬元,但同時也有兩機構席位賣出2875萬元。由此可見,機構資金對這兩只個股走勢短期交易心理較強。

從近幾年水泥板塊的營收和凈利潤表現來看,統計顯示,除2015年下滑幅度較大外,近年基本保持穩定,2017年前三季度行業凈利潤已經達149億元,超過去年全年。以當前增速測算,2017年行業凈利潤突破2014年156億元毫無懸念,甚至突破2011年190億元凈利潤,創下歷史新高。國聯證券表示,水泥價格持續大漲主要在于需求回暖和冬季錯峰供給收縮。供需兩旺情況下,盈利有望繼續改善。

國信證券(002736)認為,冬季啟動后,供求運行超預期,部分區域出現脫銷和跨區域銷售,建議逢低布局優質標的,首選冬季限產收益最大的華東、中南地區龍頭標的,推薦海螺水泥、華新水泥、旗濱集團(601636),推薦消費類建材優質龍頭標的中國巨石(600176)、北新建材(000786)、東方雨虹(002271)和偉星新材(002372)。此外,水泥市場表現具有較強的區域特征,甘肅區域未來行業表現有望否極泰來,未來彈性潛力大,預計未來區域水泥基本面表現有望超預期,現價推薦估值具備一定安全邊際的祁連山(600720)、寧夏建材(600449)、金圓股份(000546)、天山股份(000877)。(大眾證券報)

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

天鼎證券:社保基金進多家公司 績優股是主要增持對象

目前來看,社保基金新進多家上市公司,而對于已持有的個股增減持幅度不大。

從行業而言,社保基金持股所處行業較為分散,既有建材、電力、能源等傳統領域,也有各類新興產業類公司,而就個股而言,社保基金增持的較多是業績較為穩定的“績優股”以及各個細分行業的龍頭股。

數據統計顯示,在已披露三季報的上市公司中,社保基金共重倉持有56家公司的股份。其中,社保基金新進了18家上市公司的前十大股東名單,增持了10家上市公司,減持了15家公司。

從已披露的三季報情況來看,社保基金對于已有持倉的變動比例不大。在社保持倉中,有27只社保基金對22家上市公司的持股保持不變。同時,對于已持倉個股的調倉幅度變動也不大。

在增持方面,社保基金增持比例最高的是開潤股份,社保102組合增持股份數占其流通股的2.33%,社保基金404組合增持比例則為2.19%,兩者合計,增持比例達4.52%,開潤股份是被社保基金組合增持比例最高的公司。

除此之外,社保基金對于錦富技術、北新建材、東方海洋的增持也均超過流通股比例的1%。但除此以外,社保基金對其他公司的增持比例都比較低,均未超過1%。

在調減方面,承德露露被社保104組合調減了2.46%,安納達和光迅技術被社保604組合與113組合減持了1.42%和1%,其余個股的調減幅度均未超過1%。

從社保基金新進前十大股東的公司來看,大多是績優公司,其中,中材科技、廈門鎢業、祁連山、創新股份都有兩只社保基金同時新進前十大股東。其中中材科技和廈門鎢業的前三季度凈利潤均同比增長在200%以上,祁連山的凈利潤同比增長也超過180%,而創新股份則正在重組過程之中。

同時,牧原股份也獲得社保基金很大青睞。社保基金108組合新進其前十大股東,持倉該公司1980萬股,占公司流通股比例的3.29%。三季報顯示,該公司前三季度業績增長有限,但是有券商研究指出,由于豬價年底存回暖預期,因此四季度相關公司的業績有望出現回暖而且牧原股份本身的養殖規模正在快速增加,出欄量正在持續擴張。

此外,立訊精密、萬華化學、蘭石重裝等績優股或行業龍頭公司也都出現了社保基金新進前十大股東的情況。其中,立訊精密自10月以來已經又創出新高,三季度新進的社保基金,現在已有不少浮盈。

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在股市投資要過這五關

第一關,要看資金面,即市場中的供求關系,供需永遠是決定價格的因素。無論是個股還是大盤都是資金推動其上漲,所以股民要了解的第一課就是資金的供給情況,在股票市場中,場內有多少錢,場外還會有多少資金能夠進場。是否大盤的量與價保持著同升的狀態。只要進入的資金量持續上漲,大盤向上的方向不改變,在這種情況下,投資者賺錢的概率就會很高。通常人們購買實物,也會了解供求,購買股票,也大致要了解一下,現有的股票鎖定了多少資金,還有多少解禁的,新發的股票,會需要多大的資金量?這些數據都是可以查找得到的。

第二關,要看政策面,即宏觀經濟,說到底,股市是一個國家經濟運行的晴雨表,在股改沒有完成之前,中國的晴雨表還不太通暢,現在股市應該成為經濟優化配置的場所,它與經濟的互動越趨緊密。政府各項政策的出臺大多也是與宏觀經濟的運行相關的;大致看看,做到股市冷暖先知。

第三關,就是企業基本面的學習了,即精選個股,了解哪家企業更具成長性,收益更好,它的產品是否有獨特性,是否有技術、政策等門檻,能夠擠掉競爭者;在投資學中,有兩種理論,一種是自上而下,即關注宏觀再到微觀,而精選個股體現的是自下而上的投資理論,大家都熟悉巴菲特投資可口可樂的故事,講的就是這個道理,不管外部環境如何變化,只要公司的基本面沒有改變,持有再持有,企業股票的價格最終要回到它的價值上。

第四關,要過技術關,這和具體的買賣時點有關系,大盤運行情況怎么樣,主力控盤的情況如何,這里面的學問大,但現有的許多技術手法都是滯后的,專家建議,更多地關注一下量價關系,其他的技術指標,可以相對弱化。

第五關,就是心理關,投資除了上面提到的種種具體的可量化的指標外,就是信心指數了,而這個信心指數歸結起來就是人們常說的貪婪與恐懼。這種心理相信每一個投資人都有具體的感受,作為投資人一定要明確,投資是一件很嚴肅的事情,要有紀律可執行,首先要明白自己是什么樣的人,能夠承擔什么樣的風險,制訂相應的作戰計劃,再嚴格按照預訂的計劃執行。

說到底,投資是一件快樂而嚴肅的事情,要對自己的錢負責,才能夠不被市場淹沒。

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天鼎投資:一大懸念或影響7月走勢

屢遭應驗的黑魔咒也有失靈的時候,周四A股以各大指數全線飄紅擊破了市場的悲觀預期。不過總共3500億的成交額也暴露出了兩市大部分股票全天讓人昏昏欲睡的走勢,包括大盤也是波瀾不驚,全天僅區區14個點的振幅。這不難理解,在滬指、創業板指雙雙面臨重大選擇的前夕,多空雙方都不敢輕舉妄動,又加上月底主力無心戀戰已成慣例,所以場內資金觀望情緒較濃,其實這也暗示周五收官戰難有意外驚喜出現。

進一步來講,A股五窮之后六絕并未出現,各大指數月K線收陽已無懸念,大資金也沒有必要在收官戰上大做文章。而回歸頭來看,自四月金融嚴監管以來,A股連續經歷了兩個月的去杠桿陣痛期,行情直到六月中下旬才有所好轉,這一方面和央行在公開市場上進行精準投放幫助市場度過年中資金面大考有很大關系,另一方面也因為隨著時間推移,市場對金融嚴監管的力度和烈度逐步有了較為充分的預期。

換句話說,市場流動性改善超預期和金融強監管預期充分是支撐本輪大盤自3016點以來反彈的最大邏輯。但近期大盤在高位反復磨蹭,多頭硬是底氣沒有拿下3200點高地打開新一輪空間又是為何呢?多頭底氣不足既有量能和人氣等盤面因素制約,也有關于7月央行貨幣政策能否繼續維持精準發力的考量。面對即將到期的MLF等流動性投放,央媽是否還會在7月繼續呵護市場不少投資者都在心里打上了一個問號。

再說回盤面,雖然個股層面大比分漲多跌少,但由于成交低迷,資金跟風追漲意愿不強,市場整體賺錢效應不溫不火。自然漲停板中除了我愛家居、誠邦股份等開板次新外,其他如雄安概念的華建集團、煤炭股山西焦化都沒有吸引足夠跟風形成強烈板塊效應。總體來說,兩市依舊維持熱點亂而不強,缺乏龍頭主線的尷尬局面。

所以打板一族和短線追求波動的投資者最近比較難做,不過這也并不代表市場沒有交易機會。雖然從漲停板上去發掘題材熱點難度較大,但我們反復強調的中報業績預增股卻持續受到資金追捧。如昨日被大盤拖累的湯臣倍健今日強勢反包拉出逼空大陽線;再如杭蕭鋼構股價周四創下歷史新高以及一批受益于漲價的石墨烯概念股如方大碳素、康得新持續震蕩走強等。所以在中報預熱炒作的窗口期,投資者換個角度從業績著手會有不錯收獲的。

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天鼎投資:前方壓力較大 縮量沖高需謹慎

周二市場窄幅震蕩,兩市呈滬強深弱態勢,成交額較前一交易日則有所萎縮。盤面來看,當日兩市近5成個股收漲,非ST漲停個股近30只,跌停個股1只。其中煤炭、鈦白粉板塊領漲,而民航機場、石墨烯板塊則相對較弱。截至收盤,滬指報3191.20點,漲幅為0.18%,成交1675億元;深成指報10535.36點,跌幅為0.02%,成交2154億元。

當日兩市均幾乎平開,滬指早盤基本在3180點上方窄幅盤整,午后,其一度小幅跳水至3170點附近,不過臨近尾盤時,隨著部分權重個股的拉抬成功翻紅,最終小幅收漲,深成指表現稍弱,幾乎平收。

熱點上,盡管當日兩市板塊漲多跌少,但熱點比較分散。具體來看,航天軍工板塊獲得資金青睞,煤炭、有色金屬、鈦白粉板塊在臨近尾盤時崛起,醫療行業、食品飲料、多元金融、手游等板塊也有不錯表現,石墨烯、石油、民航機場等板塊則紛紛走弱。

當日滬指憑借尾盤時的拉升再創反彈新高。就后市而言,值得注意的是,目前大盤的走勢較為失真,諸如招商銀行之類的大市值權重個股獲得了過多的青睞,但這并不能代表市場整體的氣氛,特別是當滬指和深成指都站上重要阻力位而創業板指仍在60日均線下方徘徊時,多數個股并未轉強,因此若指數再度縮量沖高,投資者需保持謹慎。

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天鼎投資:主力中陽強攻釋兩大信號

  【今日小結】

全天看,兩市小幅低開,開盤后在金融股的帶領下直線拉升,并連續走高。但走高的同時,次新股以及雄安新區等熱門題材走勢低迷,指數一度高位整理。此后,證券以及房地產板塊盤中快速拉升,一帶一路等隨后跟進,指數再次上行連創反彈新高。臨近尾盤,指數快速跳水,兩市板塊大幅分化。

  【明日策略】

消息上,在并購重組被表態鼓勵的同時,IPO的審核雖然不會停止,但審核程度會愈加嚴格。也就是說,今后IPO對于質量的把關將逐步嚴格,有利于上市公司整體質量的提升;技術上,指數沖高回落,成交有所釋放下短期還有走強基礎。總體看,短期藍籌股上演的指數行情令市場承壓,動能不足下難以發起有效的攻擊。當下,市場仍屬存量資金博弈,短期利好帶動的藍籌股行情或將告一段落,后期需要題材股的接力來維穩指數走向。當然,月末對于流動性的擔憂仍是市場阻力,繼續觀望下逢低關注中報業績預增較大的相關標的,同時可考慮低吸金融股,作為中線配置標的。

  【操作關注】

具體操作上,逢低可逐步加倉,重點關注業績良好的超跌股。此外,中期可配置人工智能等新興產業標的。

  【倉位配置】

40%中長線,以藍籌股為主,20%小盤題材股。

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天鼎投資:MSCI題材股呈現利好

早盤滬深兩市分化比較明顯,大盤指數和個股的分化比較明顯。整個市場熱點主要集中在金融股,銀行和保險股的走勢較強。

  消息面上,建議重點關注以下幾條:1。雄安新區管理機構獲得國家批復;2。國務院常務會議決定促進養老保險發展,有利于推動養老金入市;3. 6月15日,上海市國資委官網發布《關于本市地方國有控股混合所有制企業開展第一批員工持股試點的通知》。

從市場的角度來看,今天主要是被列入MSCI指數的222只個股當中的一部分品種表現較好。市場熱點的主要還是集中在銀行和保險股身上。這主要是市場針對入選MSCI指數的一種良性反應。從管理層最近的態度來看,還是比較傾向于對入選MSCI指數持有樂觀態度。操作上,建議關注中小板創業板績優股的低吸機會。

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天鼎投資:白馬股繼續活躍

受A股被納入MSCI新興市場指數的消息刺激,周三指數早盤高開,不過很快變便利好兌現震蕩回落,午盤之后創業板一度跌破5日均線支撐,不過尾盤隨著環保板塊的異動,指數震蕩企穩。盤面上家電、安防等白馬板塊漲幅居前;軟件、粵港澳等題材板塊跌幅居前拖累指數。

綜合來看,周三指數窄幅震蕩,兩市量能跟周二相比基本持平。周三市場走勢基本符合我們昨天預期的利好兌現的情況,從盤面上看,受益A股被納入MSCI的白馬股表現活躍,上證50指數午盤之后放量上行收出光頭陽線。創業板表現相對疲弱。預計未來市場仍是上證50白馬股和超跌創業板之間的博弈。我們認為創業板目前還是缺乏量能配合,預計短期仍將在60日均線之下維持窄幅震蕩。從基本面來看,考慮到MSCI初期納入A股標的數量不多、初始納入比例不高,短期資金流入規模也不大(我們初步估算流入資金量大約在150億美元左右),且相應個股年初至今已經累計了一定漲幅,MSCI納入A股短期對市場可能影響有限。但是從長期來看,海外投資者對A股參與度會進一步提升,對A股的認知度和覆蓋度上升,市場機構化的趨勢有望加速,A股的投資風格逐步理性化,在機制和制度上將逐漸走向完善。這也是目前A股相比成熟的資本市場比較欠缺的。操作上我們認為短期市場分化還將繼續,但是上證50短期明顯已經不適合再進行建倉,所以我們建議投資者在控制倉位的前提下重點關注超跌的混改、券商等板塊的反彈機會。

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天鼎投資:MSCI揭榜前 七潛力股獲海外機構調研

6月21日A股將第四次沖刺MSCI國際指數。根據明晟公司3月發布的關于將A股納入全球新興市場指數的提案,可能被納入指數的A股數量減少至169只。

如果A股被納入MSCI全球新興市場指數,海外機構就要被動地根據這個指數來配置A股。在MSCI揭榜前,根據不完全統計,有7只潛在標的股受海外機構的調研。其中鞍鋼股份、美的集團和海康威視接待海外機構,分別為36家、27家和25家。

鞍鋼股份被摩根大通、摩根士丹利和法國巴黎銀行等多家投行以及貝萊德和施羅德等多家國際資產管理公司調研。美的集團接待了27家海外機構,其中有11家QFII投資者。長期機構投資者有臺灣的南山人壽、三商美邦人壽,和加拿大的養老金計劃委員會等。此外,伊利股份、長江電力、云南白藥和大北農也受到外資的關注,一個月來分別有9家、5家、4家和3家海外機構調研這些公司。

這幾只股票在深港通和滬港通的交易也活躍,截至6月13日,北上資金的持股比例占A股總股數比重較大。海康威視、美的集團和云南白藥深港通投資者的持股量占A股總股數分別為6.09%、5.05%和3.18%。而伊利股份,滬港通投資者的持有股份占該公司A股總股數7.87%。

這些潛在MSCI標的股近一個月來有11家公司被12家以上的券商給予“買入”或“增持”評級。其中,貴州茅臺和五糧液分別被18家和16家機構持“買入”評級,還有14家機構看好伊利股份、招商蛇口、啟迪桑德和上汽集團。

對比三個月前的平均目標價,貴州茅臺、五糧液、美的集團和招商蛇口這個月的平均目標價上調幅度較大,分別為7%、6%、5%和4%。

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天鼎投資:大盤縮量回踩 持股觀望為宜

周一市場弱勢震蕩,兩市紛紛收跌,成交額較前一交易日有所萎縮。盤面來看,當日兩市近8成個股收跌,非ST漲停個股21只,跌停個股近20只。其中釀酒行業、保險板塊表現較強,而航天軍工、次新股板塊則領跌兩市。截至收盤,滬指報3139.88點,跌幅為0.59%,成交1702億元;深成指報10119.99點,跌幅為0.56%,成交2171億元。

當日兩市紛紛低開,滬指早盤因部分權重板塊沖高一度翻紅,但隨后逐漸回落,午后其延續了下行的步伐,臨近尾盤時略有加速,最終兩市均小幅收跌。

熱點上,當日指數迎來回調,兩市熱點極為匱乏。具體來看,保險、釀酒行業板塊獲得資金青睞,全天表現強勢,造紙印刷、汽車行業、養殖業和高速公路等板塊小幅上漲,航天軍工、次新股、高送轉等板塊則展開調整,特別是部分剛開板不久的次新股更是大幅下挫。

當日大盤縮量回踩5日均線獲得支撐。就后市而言,滬指在連續上漲之后明顯受阻于半年線,繼而出現回調,更加值得注意的是,兩市熱點幾乎全部熄火,資金退守至保險、釀酒等防御性較強的板塊,以致其板塊內部分品種屢創階段新高,而市場多數個股卻仍在底部徘徊甚至刷新低點,在此背景下,建議投資者均衡配置,持股觀望為宜。

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